包钢稀土领军的稀土板块，正在手持着红色的旗帜，沦为市场的明星群体。　　与锂电池概念只有成飞集成(002190)孤军奋战有所不同的是，稀土涉及上市公司的集体上涨。8月30日，7只稀土概念股涨停，除中钢天源(002057)、安泰科技(000969)外，完全全线涨停。

31日，宁波韵升（600366）、北矿磁材(600980)、太原刚玉(000795)、中钢天源之后强势涨停，在两市33只涨停个股中占居4席。此外，中科三环(000970)、包钢稀土（600111）盘中亦相似涨停，涨幅多达6%。　　股市要听得“政策的话”　　本轮稀土概念股强势下跌的必要因素是，今年稀土出口配额上升39.52%后，企业必需先花近20万元/吨的价格出售出口配额，这造成稀土产品出口价格攀升，并在上周现身上涨。

然而，本报记者多方了解到，二级市场上，股价拉升的背后另有推动者。　　知情人士向记者透漏，早于在今年二三月份，国家开始推崇稀土问题之时，申银万国等券商研究所的研究员即开始大量调研涉及上市公司，并相继公布多篇寄予厚望稀土永磁行业及公司的深度调研报告。

参予调研的研究员随后多次回国多家基金公司路演，向基金等机构引荐稀土上市公司。　　“由于稀土涉及上市公司技术实力及产品较坚实，稀土概念具备较好的真实度，而非锂电池等的概念抹黑，不少基金公司接纳了券商研究员的投资建议。”这位知情人士认为。而借此报来看，今年二季度，基金大幅度增持了稀土概念股：包钢稀土、宁波韵升、中科三环等在二季度前十大流通股东皆忽然被基金占有，绝大部分基金归属于第一次插手；广晟有色（600259）、安泰科技、厦门钨业（600549）等个股二季度基金业显著增仓。

　　值得注意的是，4-6月间，国家针对稀土行业的调整政策大大实施，但稀土板块却集体横盘整理，跌幅很弱于大盘，其间的功劳或不应归入基金的建仓。转入7月份，基金早已建仓完的稀土板块开始全线走进横盘低谷，呈圆形波段上升之势。到上周，在稀土产品出口价格再度上涨的造就下，游资挤满的太原刚玉、中钢天源首度强势拉升，并在本周造就板块集体冲击涨停。

　　从7月初到8月底，短短两个月，稀土板块平均值涨幅多达80%。其中，厦门钨业从7月初的16.58元下跌到31日的33.60元，最低涨幅约102.65%，位列第一；中钢天源由8.61元上涨至17.38元，最低涨幅101.86%，居于第二；太原刚玉从5.51元强势拉升到11元，涨幅99.64%；北矿磁材和中科三环分别在12.13元和10.28元方位启动，三个波段后超过22.51元和18.73元，涨幅85.57%和87.16%；包钢稀土和宁波韵升最低涨幅也低约83.79%和72.51%；广晟有色因改名阶段涨幅较小，将近两个月涨幅为50.54%；安泰科技由于除权效应涨幅只有46.60%。　　红旗还能抬多久？　　以上由此可知，稀土板块二级市场的涨幅早已显著远超过了同期大盘，特别是在是经过近期强势拉升后，未来否仍有空间？　　从基本面来看，国家对稀土行业的掌控以及稀土出口配额的增加是短期内不可逆转的政策目标。

国信证券分析师彭波认为，出口配额融合国家生产指令性计划如此大幅地被放宽，从另一个角度李氏了中国政府对稀土资源保护意识的日益强化以及整顿稀土行业决意之极力，意欲确实创建对稀土产品的全球定价权。　　如果这个逻辑正式成立的话，未来国家稀土一般贸易出口配额或将被严格控制在国内稀土产品指令性生产总量的20%——30%。在中国没确实勇夺稀土产品的全球定价权之前，估算对全球稀土的供应量将会经常出现明显减少。　　而下游的市场需求目前依然不具备较小的稀土产品价格上涨承受能力。

以重稀土中最重要的稀土金属物--金属钕价格上涨为例做市场需求压力测试由此可知，金属钕价格目前报28.95万元/吨，价格上涨50%，将造成钕铁硼价格上涨6.04万元/吨（每吨钕铁硼必须0.417吨的金属钕）。而钕铁硼价格上涨6.04万元/吨，影响到下游终端产品价格的幅度十分小。　　彭波特别强调，稀土是归属于功能性材料的“工业维生素”，在任何一个领域的应用于都是以“用量较少但不可或缺”的角色经常出现，因此即便稀土价格经常出现上涨，对下游终端产品价格的影响仍是微乎其微的，所以，“我们得出结论的结论是，下游市场需求需要在相当大程度上忍受稀土价格的上涨”。而钕铁硼作为性能优越的永磁材料性，在下游市场需求需要忍受的情况下，被替代的可能性也是微乎其微。

　　而目前，虽然国内水解镨钕吨价下跌至19.7万元/吨，水解钕吨价下跌至22.3万元/吨，但离近25万/吨的历史高位还有一定的的距离。在目前国家对稀土行业整顿的力度空前之大的背景之下，彭波指出，之前的历史高位很有可能被乘势创下。适当地，稀土上市公司还将之后享用稀土产品价格上涨带给的益处，二级市场股价短期内仍不具备一定承托。

　　譬如，作为行业龙头的包钢稀土，对北方稀土氧化物和稀土金属统一并购、统一销售的运营模式要求了其将深度获益于稀土价格的下跌，业绩未来将会持续超强预期。彭波得出包钢稀土的第一目标价位是60元。

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